25.5万的非农就业对下周汇市以及金价有何后续影响?


  周五(8月5日),根据美国劳工部公布的数据显示,7月份美国新增非农就业人数25.5万,远超18万的市场预期。此外,6月份美国非农就业人数上修至29.2万。美国7月份失业率仍然保持在4.9%,而薪资却意外上涨8美分,或0.3%,与此同时,美国7月每周工时增加0.1小时,增至34.5小时。
  
  美国强劲的非农就业数据公布后,美元指数轻松上破96关口。然而市场仍然面临一个问题,那就是:美国的非农就业数据已经好到足以促使美联储继续实现其利率正常化目标?
  
  正如美国联邦公开市场委员会(FOMC)最新的会议纪要所显示的那样,美联储并不担心美国的劳动力市场,自伯南克任职以来,美联储便开始向市场注入资金,通过量化宽松政策以及低利率政策来提振经济增长。在这段时期里,美联储的主要忧虑是美国较高的失业率,然而对于这一问题目前似乎已经很好的得到解决,在2015年12月美联储近10年来首次实现加息的情况下,美国的平均就业增长还未对其经济产生过负面冲击。正如美联储6月货币政策会议纪要所显示的那样,美国5月疲软的非农就业主要是受季节性因素影响,且仅是暂时的,6月和7月美国强劲的非农就业也证实了上述观点。
  
  毫无疑问,美国强劲的非农就业一定程度上将会推涨其通货膨胀率,因为美国人在赚取更多钱的情况下,将会增加消费支出。但是美国111月将要举行的总统大选是其不确定性因素之一。与此同时,全球需求以及欧洲、英国及日本等国经济增速的放缓在施压能源价格再次下行的同时,也致使美国的通胀难以上升至其2%的目标水平。
  
  总之,“强劲的美国非农就业利好美元”的观点过于简单甚至是片面。美联储其实更关注的是通胀情况,美国的强劲非农更多的是令其相信加息的合理性。然而随着美国消费支出的增加,预计其价格指数也将逐渐增长,这在推升美国通胀的同时,也将利好于美元上涨。
  
  ★ 欧元兑美元:
  
  在强劲的美国非农就业数据公布后,欧元兑美元短线承压下破1.11支撑水平,然而,1.1050附近可能会为其提供短暂支撑,料其随后将小幅反弹。对于欧元兑美元的长期走势仍然难以明确,欧洲央行也是另一个和美联储一样与通胀作斗争的央行。尽管欧洲央行行长德拉基明确表示,欧洲央行需要等待更长时间以判断其政策影响并最终决定加息与否,但是大多数经济学家认为,欧洲央行将会延长其量化宽松计划。
  
  接下来,货币政策的相对差异将会主导欧元兑美元走势,因此预计,欧元兑美元长期内将会持续下跌,因为即使美联储按兵不动,欧洲央行进一步采取宽松措施的市场预期升温也将导致欧元兑美元继续承压下挫,尤其是在英国央行因英国脱欧问题7年多来首次降息的情况下。当前,欧洲央行和美联储的状态再次回到了年初之时,因此欧元兑美元走势也变得更加清晰一些,即预计将继续承压,市场需要密切关注通胀水平,如果美国的通胀水平在欧元区之前率先回升,那么欧元兑美元必定将会进一步下挫,反之的反是。
  
  ★ 英镑兑美元:
  
  在美国非农就业数据公布后,英镑兑美元一度自高位暴跌140余点,但是在1.3020附近获得支撑,从更大的走势来看,英镑兑美元在英国脱欧公投暴跌之后,1.30似乎成为其一个关键支撑位,而1.35则成为其关键阻力位。
  
  英镑在英国脱欧公投之后变得极为脆弱,公投前英镑兑美元所测试的1.50水平对于其中短期来讲变得遥不可及。周四英国央行降息25个基点,并将其资产购买计划意外扩大至4350亿美元令英镑大幅承压,此外,从英国央行的政策声明以及行长卡尼的讲话中可以看出,英国央行或将进一步“毫不犹豫”的降息,因此,除非英国经济在中期内出现显著改善,否则英镑兑美元将会继续下探,且英镑兑美元可能会失去1.30关口这一关键支撑。
  
  ★ 美元兑日元:
  
  周五,美元兑日元曾一度上破102关口,并刷新日高。与其它主要货币对相比,在美国公布非农、GDP数据以及美联储召开货币政策会议时,美元兑日元的波动性更大。美元被视为传统的避险货币,在风险事件发生之时,日元的避险需求往往都会增加。
  
  日本央行本周令市场大失所望,因为市场并不认为日本政府的28.1万亿日元刺激政策能够起效,且日本政府没有发行50年期国债(俗称“直升机撒钱”)。很显然日本政府需要更多的政策措辞方可令市场相信其能够实现2%的通胀目标,且只有那时日元才会停止升值,否则美元兑日元将继续下挫。美国强劲的非农就业数据本身难以推涨美元兑日元持续上行。美元兑日元的走势更多的取决于日本方面,100支撑位值得市场密切关注,一但美元兑日元跌破100大关,美元兑日元或将进一步深度下探。
  
  ★ 黄金:
  
  在美国非农数据公布后,黄金期货价格一路下跌至1335美元/盎司附近,致使本周总体收跌。不包括周五下跌在内,在过去的10个交易日中,黄金价格有7个交易日收涨,前期黄金涨势止步于1375美元/盎司水平,因此市场应将这一水平视为其关键阻力位。从黄金期货价格周线图上看,黄金走势仍然处于自2015年年初开始的上升波浪上,美联储任何加息的推迟均将会限制黄金价格的下跌,由于黄金和日元以及瑞郎一样均具有避险作用,因此任何的不确定性均会增加市场对其避险需求。1300美元/盎司关口对于黄金价格来讲似乎是一个关键技术支撑,因此其短期内可能是限价做多的绝佳点位。

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耶伦来袭美指涨黄金跌,库存大增原油重挫


  周三(8月24日),随着杰克逊霍尔年度会议的临近,美元指数逐渐开始受到支撑,欧洲交易时段,美元指数持续上涨,市场认为美国经济的向好会促使耶伦在杰克逊霍尔会议上释放出强硬信号。与此同时,现货黄金价格欧洲交易时段,一度短线暴跌,跌至近一个月来低位,跌破“三角形态”,或预示金价短期走势堪忧。此外,受意大利地震及多头获利回吐影响,欧元兑美元欧洲交易时段持续下挫,一度跌破10日均线,然而,英镑则受近期英国经济数据向好,以及脱欧忧虑缓解影响继续反弹,英镑兑美元升至近三周高位。美元兑日元受美指反弹影响,在欧洲交易时段触底反弹,但下行压力依然存在。此外,欧洲股市受业绩报告影响低开高走,涨跌不一,美国三大股指小幅低开。欧洲交易时段,国际原油价格因受此前API原油库存意外大增影响,持续于日内低位震荡,与此同时,伊朗方面对冻产会议的否认也施压油价下行,晚间美国EIA原油库存意外大增250万桶消息公布后,油价跌势加剧,美国WTI原油轻松下破47美元/桶关口。
  
  ★ 【主要市场行情一览】
  
  汇市方面:欧洲交易时段,随着杰克逊霍尔年度会议的临近,美元指数逐渐开始获得支撑,因市场预期,鉴于近期美国经济数据整体向好,耶伦或将释放较市场预期强硬的信号,以矫正市场对美联储的加息预期。美指现报94.77,涨幅0.25%,至此日内低位94.50,高位94.91。与此同时,因受意大利地震以及多头获利回吐影响,欧元兑美元欧洲交易时段持续下挫,跌破10日均线,现报1.1262,跌幅0.40%,跌约45点,至此日内低位1.1247,日内高位1.1312。英镑兑美元则因近期英国经济数据向好以及英国脱欧忧虑缓解影响而继续反弹,英镑兑美元已升至3周高位,现报1.3246,涨约44点,涨幅0.33%,日内低位1.3163,日内高位1.3274。美指反弹的同时,美元兑日元迎来上涨,但上行压力依然存在,美元兑日元现报100.46,涨幅0.25%,涨约25点,日低100.11,日高100.62,尽管日本政府暗示将不断祭出财政宽松政策,但是预计其货币政策宽松力度有限,因而美元兑日元料继续承压。美元兑加元受国际原油价格下跌以及美指反弹影响,整体呈现宽幅震荡上涨走势,现报1.2936,涨幅0.13%,涨约17点,日高1.2958,日低1.2903。
  
  原油方面:在美国原油库存意外大增的情况下,国际原油价格近期受OPEC限产预期支撑下的涨势也暂告一段落,油价已再次跌破10日均线,当前国际原油市场基本面并未发生实质性改变,如果没有OPEC产量行动利多消息支撑,预计油价将继续回调。晚间,美国公布的EIA库存数据显示,美国原油库存意外大增250万桶,录得近四个月最大增幅,消息公布后,在低位徘徊的油价应声跳水,美油轻松跌破47美元/桶关口,美国NYMEX 10月原油期货价格现报46.67美元/桶,跌幅2.99%,跌约1.44美元/桶,日高47.74美元/桶,日低46.45美元/桶。10月布伦特原油期货价格现报49.01美元/桶,跌幅0.93%,日内低位48.68美元/桶,日内高位49.86美元/桶。
  
  贵金属方面:随着杰克逊霍尔年度会议的临时,市场愈加担忧耶伦会在此次会议上释放出更为强硬的信号,以矫正市场预期,从而为9月加息打开大门。欧洲交易时段,现货黄金价格一度短线下挫,跌至近一个月低位,跌破“三角形态”,这或预示着短期内黄金涨势堪忧。现货黄金价格现报1327.89美元/盎司,跌幅0.75%,跌约10.10美元/盎司,日内低位1324.65美元/盎司,高位1340.20美元/盎司。12月COMEX黄金期货价格现报1330.70美元/盎司,跌幅1.14%,日内低位1328.10美元/盎司,日内高位1344.10美元/盎司。9月COMEX白银期货价格现报18.55美元/盎司,跌幅1.96%,日内低位18.51美元/盎司,日内高位18.96美元/盎司。
  
  股市方面:沪指横盘震荡,缩量收跌,短期资金面略紧市场分歧较大,投资者观望情绪较浓追涨资金相对谨慎;上方年线压制,下方均线支撑,近期脉冲性行情预示机构护盘调仓意愿强烈,但主力对于未来走势难以形成一致预期,致使大盘连续震荡,量能持续萎缩,短期内政策动向不明朗也加剧市场谨慎情绪。上证综指周三收盘跌0.12%,下跌3.83点,报3085.88点;深证成指周三收盘涨0.09%,上涨10.15点,报10760.44点;沪深300股指周三收盘跌0.36%,下跌11.97点,报3329.86点;创业板指数周三收盘涨0.83%,上涨18.01点,报2192.17点。美国股市周三(8月23日)小幅低开,道琼斯工业平均指数开盘下跌20.21点,跌幅0.11%,报18527.09点;标普500指数开盘下跌1.66点,跌幅0.08%,报2185.24点;纳斯达克指数开盘下跌5.57点,跌幅0.11%,报5254.51点。欧洲股市周三涨跌不一,欧洲泛欧绩优300指数周三收盘上涨0.21%;英国富时100指数周三收盘下跌0.59%;德国DAX指数周三收盘上涨0.22%;法国CAC40指数周三收盘上涨1.07%;西班牙IBEX指数周三收盘上涨0.8%。
  
  ※ 主要经济数据一览:
  
  1、在连续4个月录得靓丽增长后,美国7月成屋销售总数年化从6月的557万户降至539万户,低于预期值551万户,因缺乏库存限制了买家的选择,但是房价的进一步上涨,表明美国房市仍很稳健;另外,因就业市场表现较好,薪资水平上升,料此次的下滑只是暂时的。
  
  ※ 原油市场:
  
  1、周三(8月24日),美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至8月19日当周,美国EIA原油库存意外大增250.1万桶,预期减少49.5万桶,前值减少250.8万桶,与此同时,EIA汽油库存意外小增3.6万桶;库欣原油库存增加37.5万桶。但美国国内原油产量减少4.9万桶/日。
  
  2、全球大宗商品贸易巨头托克集团表示,预计美国原油出口将在9月刷新纪录高位;包括托克集团在内的多位原油交易商打算利用美布两油的价差和低廉的运输成本获利;目前托克集团已预订3艘油轮,计划在本月或下月将500-700万桶美国原油运往欧洲。
  
  3、中国7月表观原油需求下滑,自沙特进口原油减少。据知名财经网站Forexlive,7月中国从伊拉克进口原油同比增加18.2%,俄罗斯供应虽然出现年内首次下滑,但今年截至目前仍占中国进口量的27.3%,而沙特却萎缩0.4%至4025万吨;今年至今中国自安哥拉进口的原油最多,达4719万吨。
  
  ※ 中国国内:
  
  1、银监会:要求网贷机构不得吸收公众存款;禁止网贷机构发售金融理财产品;网贷机构具体金额应当以小额为主;不得设立资产池;截至6月底中国累计问题平台1778家,约占全国机构总数的43.1%;允许网贷机构引入第三方机构进行担保或与保险公司开展业务合作;应充分披露借款人和融资项目信息,应充分披露借款人和融资项目信息;对网贷业务活动实行负面清单管理,不得开展类资产证券化等形式的债权转让等行为;网贷机构不得自身为出借人提供任何形式担保;将尽快发布网贷客户资金第三方存管、网贷机构备案等配套制度;网贷中介机构管理办法作出12个月过渡期安排,以避免对行业造成较大冲击。
  
  2、银监会普惠金融部主任李均锋:规定单一自然人在一个平台的借款上限是20万元;单一自然人在多个平台的借款上限为100万元;单一组织、法人在一个平台借款上限为100万元;单个法人在多个平台借款上限为500万元;规定13条网贷机构不能做的负面清单。
  
  3、深交所要求券商11月份前完成深港通开通准备。据21世纪经济报道,记者今日从深交所相关人士求证获悉,自从深港通宣布启动后,8月22日深交所与中国结算深圳分公司联合发文,要求券商做好相关的技术和业务的准备,这意味着深港通准备工作进入实操阶段。
  
  4、中韩外长会:王毅部长要求撤回部署“萨德”计划。据共同社,中国外交部长王毅24日在东京与韩国外长尹炳世举行了会谈,就将在韩国部署的美军最尖端陆基导弹拦截系统“萨德”再度要求韩方撤回计划。王毅在会谈后向媒体表示,已就中韩关系表明基本态度,中国坚决反对部署“萨德”。
  
  5、国务院:坚持财政事权由中央决定,适度加强中央政府承担基本公共服务的职责和能力;减少并规范中央与地方共同财政事权;建立财政事权划分动态调整机制;地方的财政事权由地方行使;中央的财政事权由中央承担支出责任;地方的财政事权由地方承担支出责任。
  
  6、据《泰晤士报》,随着中国经济扩张,中国已成为北海最大油田运营商。中海油总公司经营着北海两座最大的油田,旗下克森公司负责在该地区每天开采20万桶原油,占总产量10%以上。
  
  ※ 其它地区:
  
  1、据韩联社,在朝鲜发射潜射导弹的24日下午,韩国总统朴槿惠前往驻守在中部战线的边防部队检查军事警戒状态,展现了坚决应对朝鲜挑衅的意志。这是朴槿惠今年以来首次视察部队。
  
  2、日本财务大臣麻生太郎:日本政府在2020财年恢复基本预算盈余的目标没有改变。
  
  3、俄印出动进攻性武器在距中国边界30公里处军演。据美媒24日报道,俄印联合军演22日在俄滨海边疆区的谢尔盖耶夫演习场举行,于9月1日结束;当地距中俄边界仅有30多公里;这次演习被定为反恐演习,但演习期间将动用坦克、自走炮、火箭炮等进攻性武器及苏-25SM攻击机等直升机。


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